ARK Invest, 13억 달러 벤처펀드 ARKVX 이더리움 토큰화…Securitize와 협력

ARK Invest가 디지털 자산 증권 플랫폼 Securitize와 협력해 13억 달러 규모의 ARK Venture Fund(ARKVX)를 이더리움 블록체인 상에서 토큰화했다고 확인했다. 이는 지금까지 이뤄진 전통 펀드 토큰화 중 가장 큰 규모 중 하나로, 기존 벤처캐피털 구조와 블록체인 기반 자본시장을 잇는 조치로 평가된다. OpenAI, Anthropic, Stripe 지분을 포함한 펀드의 비상장 기업 투자 노출이 토큰화된 주식을 통해 접근 가능해졌다. 양사는 초기 발표에서 토큰화의 정확한 시행일을 공개하지 않았지만, 이번 조치는 즉각적이고 운영 중인 것으로 설명됐다.

ARKVX는 사모 및 공모 기업 포트폴리오에 대한 노출을 제공하는 인터벌 펀드 구조로, 가장 주목할 만한 보유 자산으로는 인공지능 선도 기업 OpenAI, AI 안전 및 연구 기업 Anthropic, 결제 대기업 Stripe가 포함된다. 이번 토큰화는 새로운 펀드 상품이나 주식 클래스를 창출하는 것이 아니라 기존 ARKVX 펀드의 소유권을 디지털화해 투자자들이 블록체인 기반의 펀드 지분 표현을 보유할 수 있게 한다. 펀드의 사모 자산 배분은 ARKVX의 핵심 차별점으로, 2022년 출시 당시 전통적인 사모 펀드와 달리 수년간의 락업이나 높은 최소 투자금 없이 벤처캐피털 스타일의 투자 노출을 원하는 투자자들을 대상으로 했다.

Securitize는 ARKVX 제공의 이전 대리인 겸 토큰화 플랫폼 역할을 하며, 토큰은 이더리움 메인넷에서 발행된다. 발표에서 특정 토큰 표준은 공식적으로 확인되지 않았지만, Securitize는 기관 펀드 토큰화를 위해 규제 요건을 준수하는 허가형 토큰용 보안 토큰 표준인 ERC-3643을 역사적으로 배포해 왔다. 레이어-2 네트워크가 아닌 이더리움 메인넷을 선택한 것은 최대 보안, 탈중앙화, 그리고 기존 DeFi 인프라 및 커스터디 솔루션과의 호환성을 우선시하려는 의도로 보인다.

토큰화된 ARKVX 주식이 일반 투자자에게 제공될지, 아니면 적격 투자자로만 제한될지가 핵심 미해결 과제다. 전통적인 형태의 ARKVX는 SEC에 등록돼 있으며 일반 투자자와 적격 투자자 모두에게 제공되지만, 최소 초기 투자금은 500달러다. 토큰화된 버전도 유사한 자격 요건을 유지할 것으로 예상되지만, Securitize의 플랫폼은 일반적으로 사모 펀드 제공에 대해 적격 투자자 검증을 적용한다.