ARK Invest tokeniza fundo de US$ 1,3 bi na Ethereum com Securitize, incluindo OpenAI e Stripe

A ARK Invest confirmou a tokenização de seu fundo ARK Venture Fund (ARKVX), de US$ 1,3 bilhão, na blockchain Ethereum, em parceria com a plataforma de valores mobiliários digitais Securitize — uma das maiores tokenizações de fundos tradicionais já realizadas. O anúncio posiciona a medida como uma ponte entre estruturas tradicionais de capital de risco e mercados de capitais baseados em blockchain, com a exposição do fundo a empresas privadas — incluindo participações em OpenAI, Anthropic e Stripe — tornando-se acessível por meio de ações tokenizadas. Nenhuma das empresas divulgou a data exata de efetivação da tokenização no anúncio inicial, embora a medida tenha sido descrita como imediata e operacional.

O ARKVX é um fundo intervalar que oferece exposição a uma carteira de empresas privadas e públicas, com destaque para a líder em inteligência artificial OpenAI, a empresa de pesquisa e segurança em IA Anthropic e a gigante de pagamentos Stripe. A tokenização não cria um novo veículo de investimento ou classe de ações; em vez disso, digitaliza a propriedade do fundo ARKVX existente, permitindo que investidores mantenham uma representação baseada em blockchain de sua participação no fundo. A alocação em ativos privados tem sido um diferencial importante do ARKVX, lançado em 2022 como uma forma de investidores obterem exposição ao estilo de capital de risco sem os tradicionais lockups de vários anos e mínimos elevados associados a fundos privados.

A Securitize atua como agente de transferência e plataforma de tokenização para a oferta do ARKVX, com os tokens sendo emitidos na mainnet da Ethereum. Embora o padrão específico de token não tenha sido oficialmente confirmado no anúncio, a Securitize historicamente utilizou o ERC-3643 — o padrão de security token projetado para tokens permissionados que cumprem requisitos regulatórios — em suas tokenizações institucionais. A escolha da mainnet da Ethereum, em vez de uma rede de camada 2, sugere preferência por máxima segurança, descentralização e compatibilidade com a infraestrutura DeFi existente e soluções de custódia.

Uma questão crítica em aberto é se as ações tokenizadas do ARKVX estarão disponíveis para investidores de varejo ou restritas apenas a investidores credenciados. O ARKVX em sua forma tradicional é registrado na SEC e disponível tanto para investidores de varejo quanto credenciados, embora exija investimento inicial mínimo de US$ 500. Espera-se que a versão tokenizada mantenha requisitos de elegibilidade semelhantes, embora a plataforma da Securitize normalmente exija verificação de investidor credenciado para ofertas de fundos privados.