巴克萊、國民西敏寺與匯豐完成全球首宗銀行間代幣化存款交易

巴克萊、國民西敏寺銀行與匯豐銀行在2026年完成了全球首宗銀行間代幣化存款交易，在英國三大銀行之間結算了轉按付款和一項市集支付測試。

這項里程碑標誌著英國銀行首次在真實交易情境中，於不同機構之間轉移代幣化存款，而非僅限於單一銀行的內部帳本。三家銀行執行這些交易，是作為一項協調試點的一部分，旨在測試代幣化商業銀行貨幣能否以與傳統法定貨幣轉帳相同的法律確定性，結算真實世界的支付義務。

這項核心事件證實，代幣化存款——記錄在分散式帳本上的商業銀行貨幣數位表徵——可以在不相關聯的銀行之間轉移，而無需先轉換回傳統帳戶餘額。在轉按部分，銀行測試了房地產相關支付流的結算。在市集部分，測試涉及數位市集環境中參與者之間的一筆支付。

三家英國銀行以代幣化存款結算轉按與市集支付

根據公告，這項聯合演練恰好涉及三家銀行：巴克萊、國民西敏寺銀行與匯豐銀行。它們合計佔英國零售與商業銀行業務的相當大份額，這使得該試點對國內支付基礎設施具有超乎尋常的重要性。

轉按交易測試了代幣化存款能否在貸款機構與抵押貸款贖回或重新發放時必須付款的各方之間，轉移房地產再融資的款項。轉按流程在法律上相當複雜，因為它需要在產權轉讓律師、現有貸款機構和新貸款機構之間同時結算。一筆能夠原子化結算的代幣化存款，可以壓縮傳統上需要數天的流程。

相較之下，市集支付測試聚焦於較簡單的商業情境：買方與賣方透過市集進行交易，支付環節以代幣化存款執行，而非信用卡支付或銀行轉帳。摘要將一項市集支付測試列為該演練的一部分。

截至撰寫本文時，三家銀行均未提供任何官方聲明。摘要確認交易已完成，但未包含巴克萊、國民西敏寺銀行或匯豐銀行高階主管的逐字引述。缺乏已發布的聲明，意味著銀行尚未揭露轉按交易的總價值，也未揭露市集交易對手的身份。

交易的日期在摘要時間軸中記錄為2026年，但具體的日曆日期尚未揭露。未決問題清單確認，轉按交易的總價值仍未公布。

代幣化存款測試背後的區塊鏈平台與結算機制

支撐這些銀行間交易的技術平台尚未揭露。摘要中的未決問題明確詢問使用了哪個區塊鏈或技術平台，這意味著銀行尚未公布所使用的帳本、共識機制或代幣標準。

英國銀行間代幣化領域包含數個候選平台。Fnality 這個由聯盟支持的支付系統，最初構想為「實用結算幣」專案，營運一個使用代幣化央行貨幣的批發支付網路。R3 的 Corda 已用於多個英國金融基礎設施試點。由三家銀行之一建置的專有帳本也是可能的。然而，這些平台均未獲確認是本次特定測試所使用的系統。

結算機制同樣未揭露。銀行之間的代幣化存款交易可以透過多種方式結算：針對代幣化央行負債的款券同步交割、兩枚商業銀行代幣之間的原子交換，或透過中立方營運的共享帳本進行淨額結算。摘要並未指明三家銀行使用了哪種機制。

已確認的是，這些交易屬於銀行間交易——意即代幣化存款從三家銀行其中一家的帳戶，轉移到另一家的帳戶，跨越了機構邊界。這個區別很重要，因為先前的英國代幣化工作，包括個別銀行的內部試點，並未測試商業銀行貨幣的跨機構結算。

平台揭露的缺席本身就是一個訊號。測試代幣化存款的銀行通常會保留技術細節，直到它們驗證了代幣的法律待遇，並取得監管機關的認可。摘要中的未決問題反映出，公開紀錄在這一點上並不完整。

英國代幣化存款的監管立場與生產上線計畫

英格蘭銀行與金融行為監理總署均已對代幣化存款表達興趣，將其視為英國推動數位英鎊與批發結算現代化的一部分。然而，沒有具體的監管聲明與這項巴克萊—國民西敏寺—匯豐試點掛鉤。

英格蘭銀行先前已透過數位英鎊的工作，以及即時總額清算系統更新計畫，探索代幣化存款。金融行為監理總署則另行就代幣化資產的處理方式進行諮詢。截至摘要的2026年時間軸，兩家監管機關均未針對這項特定的銀行間測試發布回應。

銀行尚未揭露生產上線的時間表。摘要的未決問題包括試點何時會擴展至生產用途，這證實目前尚無公開承諾。這類試點通常會先經歷較長的評估期，銀行會在其中評估法律可執行性、營運韌性，以及與現有支付軌道的整合，之後才會投入實際的生產量。

代幣化存款的監管問題在於，它們是否被視為英國法律下的存款。如果是，它們就落入現有的存款收受範圍，以及金融服務補償計畫的保障。如果被視為一種新工具，則可能需要量身訂做的規則。三家銀行願意測試銀行間結算，顯示它們相信代幣化存款可以在現有範圍內運作，但目前沒有監管確認。

市場反應與代幣化存款採用的產業意涵

摘要中沒有捕捉到任何分析師評論或市場反應。沒有收錄產業觀察家的引述，也沒有任何交易資產的價格變動可歸因於這項公告。

儘管如此，對其他英國銀行的意涵仍然重大。如果巴克萊、國民西敏寺銀行與匯豐銀行能夠在彼此之間結算代幣化存款，其餘的英國清算銀行就面臨一個選擇：加入這個網路，或者冒著被排除在更快速結算軌道之外的風險。參與的三家銀行都是英國支付領域最大的參與者之一，這賦予該試點較小聯盟所缺乏的網路效應。

英國銀行業更廣泛的代幣化趨勢，已透過多條工作流逐步成形：英格蘭銀行的批發結算實驗、Fnality 的支付網路，以及個別銀行的代幣化實驗室。這項試點是第一個在真實交易情境中，使用代幣化商業銀行貨幣連結三家主要銀行的案例，將討論從概念驗證推進到銀行間的可操作性。

仍然未知的是，這些代幣化存款是否由英格蘭銀行的準備金一對一支持、是否可轉移給非參與銀行，以及法律文件是否將其視為存款或一種新型支付工具。這些問題中的每一個，都將影響其他銀行採用這項技術的速度。

下一個值得關注的具體訊號，是三家銀行的技術揭露——平台、結算機制與交易價值——接著是英格蘭銀行或金融行為監理總署的任何監管聲明。在這些揭露到來之前，這項里程碑仍是一項銀行間可操作性的證明，但尚未有通往生產規模的公開路徑。